降息“靴子”落地10天，適逢各大保險公司推出新產品備戰2015年“開門紅”之際。受益于降息，保險股走勢不錯，那么在降息周期下該如何選擇保險呢?

降息周期下，存款利率和理財產品的收益率有下行的壓力，保險產品凸顯其優勢。業內人士表示，降息不能降保障。在目前的環境下，降息有助于提升保險公司的投資收益，從而增加分紅險、萬能險的收益水平，縮小保險產品與其他理財產品收益差距，兼具保障功能。

保險產品提升吸引力

每年11月開始至次年春節，都是保險公司沖刺“開門紅”的黃金時期。從目前各險企的情況看，2015年“開門紅”產品延續去年特點，仍以理財型產品為主。比如，平安“開門紅”主打兩款產品，“平安福”偏向保障功能，“尊御人生”偏重資產配置。中國人壽新推出的“鑫如意”年金保險產品，具有即交即領、收益確定、滿期返還所交保費的特點，還增加了年金遞增功能，同時，該保險還與該公司的金賬戶兩全保險(萬能型)組合投保，可獲得相應的浮動收益。

存款利率的下降，有助于改善一直困擾保單銷售的高利率環境，如果銀行理財收益率能降至4%以下，保險產品的吸引力將有所提升。

2010年加息周期以來，保險銷售進入寒冬，其原因之一就是與銀行理財產品相比競爭力弱化。降息后，理財類保險產品的銷售壓力會變小。“目前很多公司明年開門紅銀行端產品都設計好了，降息后估計這類產品競爭優勢會比較大，像費改類產品會比銀行同期存款要高。雖然有些小銀行是按存款基準利率上浮20個百分點的水平執行的，利率實際上并沒有下降多少，不過和四大行存款利率相比，保險產品的利率還是會高不少，目前大部分保險費改產品能達到3.5%-4.0%。”新華人壽青島分公司相關負責人張小鷹表示。

申銀萬國分析師表示，此次降息一年期存款利率上限不變仍為3.3%，對保單銷售的正面影響有限。但未來隨著銀行理財產品收益率下降，保險產品吸引力將提升。

利率下降保障不能降

保險業內人士表示，降息不能降保障。”不應該把投保看作一種簡單的投資行為，簡單地用投資的思維去計算回報率。人生風險不會因降息而消失或減弱，在經濟形勢不好的情況下，保險越發突出其重要性和必要性。許多消費者選擇險種的過程中，往往對投資型險種情有獨鐘，常常選擇的是’高收益，高回報’或’快速返現’的險種，而忽視保險最原始的保障功能。意外險和健康險等最具有保障意義的險種，由于是消費性險種，保費一去不復返，沒有得到應有的重視。”太平人壽青島分公司業務經理宋春紅表示。

她建議，意外、疾病是人生中最難預知和管控的風險，保險的保障意義很大程度就體現在這兩類保險上。所以在宏觀經濟增長乏力的情況下，先滿足此類保障需求;倘若經濟實力允許，也可一并考慮。

“具體來說，經濟下行周期，因意外等情況發生更容易使家庭陷入窘境。因此，降息周期可先購買意外保險，其次是壽險、重大疾病保險，然后再考慮養老保險及帶投資理財功能的保險。如果能接受 ‘不能返錢’的消費型產品，最好先購買保障類產品;如不能接受‘不能返錢’的消費型保險，則可購買傳統分紅險，在此基礎上對金融市場、經濟走勢有較好的把握和領悟能力，再選擇萬能和投連險產品不遲。”她說。

她建議消費者在做出投保決策之際，不僅要看保險產品本身內含的預定收益率(傳統儲蓄類長期壽險)，要判斷保險產品未來可能的收益水平 (如分紅產品的實際紅利水平、萬能險的實際結算利率和投連險的實際收益率)，更要看懂其中的保障內容，看重其中的經濟補償功能。

提醒

別把理財型保險當理財產品買

值得注意的是，理財險的本質仍然是保險產品，其一方面擁有一定額度的保障功能，另一方面其資金的靈活性有一定限制。所以保險業內人士提醒消費者，不能將理財型保險當做銀行理財產品來買，因為不管收益多少，它仍然屬于保險，提前退保會有較大損失。

雖然投連險本質上是保險產品，但與傳統保險產品不同，其兼有投資理財功能，因此對投資者的風險承受能力有較高要求。市場波動是投連險最大的風險，因為經濟周期、政策調整、資本市場波動會帶動投連賬戶凈值的漲跌，所以對于老年人和風險承受能力較低的投資者來說，需謹慎購買投連險。

此外，投資者需弄清投連險的費用扣除情況，包括初始費用、死亡風險保險費、買入賣出差價、保單管理費、資產管理費、手續費、退保費用等，以及賬戶值的詳細計算方法和投資賬戶的投資渠道，在面對資本市場變化的時候可以靈活使用不同賬戶，分散投資風險。

本版撰稿 記者 景虹