本月起，我國分紅型人身保險費率政策改革正式實施。在相繼完成了普通型和萬能型人身險費率改革工作后，分紅型人身保險預定利率上限的放開，標志著人身險費率形成機制完全建立起來。

改革：

預定利率由保險公司決定

保監會相關負責人表示，分紅險改革形成市場化定價機制。在放開前端的同時管住后端，要求分紅險責任準備金評估利率不得高于3%與預定利率的較小者，同時要求預定利率超過3.5%以上的分紅產品報保監會審批。

為保護消費者利益，改革要求提高分紅險的最低現金價值水平。改革后分紅保險產品首年最低現金價值較原來普遍提高20%以上，有助于保護消費者利益，減少投訴糾紛。

此外，將會在全行業形成較為統一的分紅險盈余計算方法，建立了紅利分配約束機制，強化了賬戶獨立性要求。并提高分紅保險的透明度，要求保險公司強化分紅保險信息披露，增強紅利演示水平的合理性，加強外部審計。

亮點：

死亡保險金額提高

保監會人身保監管部有關負責人表示，分紅險費改將死亡保險金額由105%提高至120%，體現了回歸保障的監管導向，也有利于為客戶提供更高保障。

值得一提的是，《中國保監會關于推進分紅型人身保險費率政策改革有關事項的通知》刪掉了征求意見稿中規定的新老產品統一替換的規定，對此，中銀三星人壽相關負責人表示，新老產品并行的制度更適合險企的推廣。該人士還表示，分紅險分紅水平情況取決于保險公司實際投資效率，與費率調整關聯性并不大。不過，險企上調保證利率，也將增加經營成本。險企為了彌補讓利消費者的部分，有可能會通過加大投資來達到平衡。這對險企的投資能力提出了較高的要求。

通知要求保險公司分紅險產品說明書用醒目字體表明保單的紅利水平是不保證的，在某些年度紅利可能為零。在售產品如果連續3年實際分紅達不到中檔紅利演示水平，保險公司必須下調該產品中、高檔紅利演示水平，下調后的中檔紅利演示水平不得高于公司近三年實際分紅水平。

利好：

分紅險保費優惠將超15%

“這次改革將繼續釋放人身保險費率政策改革的紅利，讓利于消費者。”中國保監會人身保險監管部副主任王治超預計，改革后分紅險產品的價格將整體下調15%左右。

與此同時，改革提高了風險保障的責任要求。“分紅保險死亡保險金額提高至已交保費的120%，最低保障要求與萬能險持平。”王治超表示，改革后分紅保險產品首年最低現金價值較原來普遍提高20%以上，有助于保護消費者利益，減少投訴糾紛。

“費率水平下降了，而死亡保險金額和最低現金價值水平都提高了，這對客戶來說都是有利的。”一位業內人士向記者表示，改革將打破價格保護，激勵保險公司創新產品和服務，向市場提供質優價廉的保險產品，實現產品的多樣化、服務的貼心化和企業的差異化，更好地滿足客戶需求，“這體現了回歸保障的監管導向，改革將助力發展壯大此類業務，充分發揮保險業的風險管理和經濟補償功能，緩解人民群眾養老和看病壓力，更好地服務于我國經濟社會發展。”

業內：

不會發生退保風險

針對會否產生價格戰等風險，保監會相關負責人表示，對于整體風險是可控的，而改革前本身市場化程度較高，不會引發退保風險，而保監會制定了完整的風險預案，對于增量業務方面會通過強化風險準備金的約束、強化產品監管的方式控制風險。

保監會人身險費率改革 “放開前端，管住后端”思路體現在放開分紅險費率之后，雖然給予了險企自由定價權，但如果險企將分紅險利率定得越高，那么相應提取的責任準備金就越多，險企的資金壓力就越大。保險公司必須“有多大本錢做多大生意”，惡性競爭行為將受到遏制。

“費改之后，實質上是將前端的定價權交還給保險公司，后者根據產品的市場供求關系來決定產品價格以及利率，保監會則通過償付能力監管，防止險企在具體操作中出現的風險。”太平洋壽險青島分公司相關負責人蘇經理表示。

“改革將繼續釋放人身保險費率政策改革的紅利，有利于保護消費者利益，完善壽險費率形成機制。”對于此次分紅險費率改革的意義，新華人壽青島分公司相關負責人張小鷹告訴記者，改革將打破過去管制條件下的價格保護，激勵保險公司創新產品和服務，向市場提供質優價廉的保險產品，實現產品的多樣化、服務的貼心化和企業的差異化，更好地滿足客戶需求。不僅如此，改革將使不同市場主體經營能力的差距顯性化，讓優秀保險公司脫穎而出，同時倒逼落后公司改進體制機制、提高經營管理水平，通過市場的優勝劣汰機制提升保險行業的整體競爭能力。

記者 景虹