日前，定位于“個人資產管家”的互聯網金融公司挖財完成B輪5000萬美元融資，新加入的投資方為寬帶資本和中金，A輪投資方IDG、鼎暉、啟明等跟投。挖財的融資，代表了今年資本扎堆投資互聯網金融領域時的復雜心態。

在互聯網金融三大方向P2P網貸、互聯網理財和股權眾籌中，P2P一直是絕對熱點，加上此前有利網、火球網、盈盈理財相繼宣布獲得投資，表明互聯網綜合理財領域也開始獲得資本的高度關注。

業內人士分析，就目前資本扎堆的態勢來看，已經隱現泡沫化的傾向，但從業者則認為，互聯網金融其實才剛剛起步，即使過熱也是階段性的。更有專家預測，行業或在明年打響優質標的爭奪戰。

拼流量爭奪客戶

互聯網金融類公司都強調用互聯網的手段，來實現傳統金融業務與普通老百姓的對接。既然強調互聯網思維，自然也強調渠道的價值，流量和入口仍是互聯網金融公司的重中之重，不可避免要打市場份額戰。挖財CEO李治國表示，此輪融資主要投向兩個方向：一是技術研發，二就是市場推廣。

對于互聯網金融公司來說，流量凸顯出用戶是最寶貴的資源，各個公司通過比拼流量，扎實根基，然后在金融服務市場化的驅動下，把渠道成本優勢凸顯出來。在這種情況下，銀行和金融機構會在流量需求的驅使下，把業務轉到這種成本更低的互聯網通道上。

在解決了“基礎問題”之后，互聯網金融公司要比拼的就是把非標產品變現成標準產品的“升級能力”。標準化產品是目前互聯網金融公司都在做的貨幣基金、銀行短期理財產品等，風險小但利潤低，而非標準化產品范圍很廣，包括供應鏈金融、P2P網貸、保理業務等，利潤高但風險也大。市場上大部分理財產品過于復雜，令普通用戶望而卻步。

從美國的經驗看，90%以上的非標準化資產的參與者為機構，再由機構推出標準化的理財產品，滿足普通用戶的理財需求。火球網CEO孟慶彪表示：“互聯網金融公司要做的，就是在保證收益率、安全性、流動性等前提下，給用戶帶來更簡單、更便捷的理財體驗”。

“財商教育”留住客戶

互聯網金融極大地擴大了金融業務鏈條上參與的主體，從投資人到借款人都成倍增加，這是一個龐大的市場。中國互聯網金融誠信聯盟秘書長袁善祥表示，2013年是互聯網金融元年，一直到2014年，政策監管確定的基調是鼓勵創新，鼓勵通過信息技術的方法為實體經濟服務。

中國電子商務研究中心互聯網金融部分析師錢海利認為，挖財的價值在于通過不起眼的記賬，培養用戶管理資產的習慣，并通過旗下“記賬理財”“錢管家”“挖財寶”等系列APP，以及挖財論壇黏住用戶使之對平臺產生信任。這時，平臺再拓寬服務范圍，推出適應互聯網推廣的新產品，自然順理成章。

培養用戶的理財習慣，被李治國稱之為“財商教育”，事實上，各家互聯網金融企業都在培養財商上大做文章，市場推廣費用也幾乎全部集中于此。

不過，錢海利認為：“雖然資本高度關注互聯網金融，但目前這個領域還沒有清晰的商業模式，贏利的企業更是屈指可數。這種情況下，投資者又被培養得只傾向追求高收益，企業只得推補貼搶份額，這會使企業的贏利更加遙遙無期。從這個角度看，互聯網金融行業的投資已經過熱了。”不過她認為，在這種過熱中，明年可能會出現資本爭搶優質標的的情況。

顯然，李治國很希望挖財成為分析師口中的“優質標的”。他表示，挖財B輪融資更多是為了引入戰略投資者。因此，他并不認同互聯網金融投資過熱的觀點。本身也是天使投資人的他認為，互聯網金融才剛剛起步，即使目前出現局部過熱也只是暫時，“這個領域一定會產生阿里巴巴級的企業。”