十八屆五中全會已進入倒計時，“十三五”規劃建議也將面世，其涉及主題必將成為市場未來又一大投資主線。

雖然目前有關“十三五”規劃的具體政策尚不可知，但把脈“十三五”規劃方向的就是前期規劃研究課題。與“十二五”規劃60個研究課題相比，“十三五”規劃課題高度凝練，共27個。其中，“經濟轉型升級”、“信息經濟”、國企改革等概念首次在規劃課題中提及，這些方向勢必會成為“十三五”規劃的新增亮點。與此同時，在延續“十二五”規劃基礎上，戰略新興產業、環保、老齡化、醫療等仍然是課題關注焦點，有望在“十三五”規劃中繼續推進。

結合新增亮點與政策重心，我們認為“信息經濟”、“老齡化”、“環保”和“國企改革”具有較好的政策背景與廣闊的產業空間，值得投資者重點關注。

“十三五”規劃聚焦信息經濟

“信息經濟”在“十三五”規劃課題研究中被首次提及。發改委副主任林念修在2015中國“互聯網+”峰會上，就“互聯網+”計劃與“十三五”經濟形勢的關系做了解讀：“十三五”規劃與“十二五”規劃最大的變化，就是突出創新驅動發展，實施“互聯網+”計劃對于推進“十三五”開篇意義重大。預計未來3年，網絡信息基礎設施建設投資將超過1.2萬億，“互聯網+”新技術制造、能源等將形成一大批新的投資熱點;“互聯網+”將催生大量新消費，去年我國信息消費規模達到2.8萬億元，預計2015年將達到3.2萬億元，目前互聯網直接關聯產業對我國GDP貢獻率達7%以上。

值得注意的是，阿里巴巴集團作為課題承擔單位，是“十三五”規劃中的新增亮點，不難看出未來五年創新政策的發力點。實際上，信息技術已提前進入“十三五”，今年以來，信息經濟的相關政策不斷發力。7月4日，國務院發布了《關于積極推進“互聯網+”行動的指導意見》，提出到2025年，“互聯網+”成為經濟社會創新發展的重要驅動力量;9月5日，國務院印發《促進大數據發展行動綱要》，推動大數據在5~10年內成為社會治理、經濟運行、民生服務、創業創新和新業態的運行基礎;而目前，工信部信息通信行業“十三五”規劃編制已全面啟動，聚焦信息基礎設施建設的互聯網“十三五”規劃預計將在年底前成稿。

根據阿里研究院披露的《中國信息經濟發展趨勢與策略選擇》，信息經濟新動力將由三個方面構成，即新基礎設施(云+網+端)、新生產要素(信息(數據))、新分工網絡(實時網絡協同).

機構預期，“十三五”信息經濟發展將包括四大目標：即基礎設施的發展目標，電子商務發展目標、傳統產業改造目標，以及制度創新的發展目標。其中，未來信息經濟推進第一階段的核心在于“增量崛起”，將重點集中三個方向：(1)建設信息經濟基礎設施：寬帶、云計算、大數據、物流網絡。(2)著力發展新興信息經濟：如網絡零售及電子商務流通體系、信息消費、電子商務服務業、互聯網金融等。(3)推動信息經濟制度創新。相關領域預計將成為“十三五”規劃核心。

信息經濟建設過程中，基礎設施有望先行，對應寬帶、云計算、大數據、物聯網、智能物流、可穿戴設備、傳感器等將率先受益;而隨著新興信息經濟的加速發展，電子商務、跨境電商、互聯網+(與傳統行業的滲透融合，如能源互聯網、互聯網汽車等)有望持續受益。

網絡建設方面，烽火通信(600498)、中興通訊(000063)、中恒電氣(002364)、光迅科技(002281)、宜通世紀(300310)、三維通信(002115);移動支付領域，恒寶股份(002104);在線教育領域，拓維信息(002261)、世紀鼎利(300050);能源互聯網領域，中恒電氣等，在政策關注下，有望獲得資金長期關注。

二胎政策成“十三五”重要議題

老齡化問題日趨突出，與老齡化相關的二胎政策、醫療養老是近幾年乃至未來我國經濟政策的重中之重。根據機構預測，全面放開二胎的政策有望提上日程，該事項有望成為“十三五”規劃重要議題。

隨著我國1949~1970年嬰兒潮于2010~2030年步入老年，我國人口老齡化趨勢正加速攀升，解決老齡化問題大致從兩個方面，一方面是二胎政策，另一方面是在減緩衰老、提高壽命方面的醫療技術、體育產業的發展。

完全放開二胎是未來的趨勢，但短期仍難成行，這也就形成了“二胎放開的預期”，只要政策不落地，相關的個股可能在較長的時間內都可以被作為概念主題炒作，如A股中戴維醫療(300314)、貝因美(002570)、伊利股份(600887)等上市公司。

人口老齡化和勞動力更替帶來最顯著的變化就是市場相關需求的快速爆發。一方面，隨著現代人生活觀念的轉變，對健康的需求增長帶動體育、健身、美容、醫藥服務等產業需求快速增長。另一方面，新型消費群體如90后的崛起，也將對新興消費帶來巨大提升，如娛樂體育等。參考日本歷史經驗，隨著收入和人口結構的變化，居民消費由實物轉向服務，食品消費占比由1970年的29.0%下降至1989年的19.6%，而醫療、交通、教育、娛樂占比由37.9%攀升至44.3%。可關注市場需求空間大，成長性好的養老、體育、文化傳媒等領域。

我國醫療器械僅占醫藥市場總規模約為14%，這與國外42%的占比還有較大差距。隨著人們健康意識日益提升、醫藥衛生體制改革不斷深化，國產化政策的大力推動，醫療器械行業發展前景廣闊。與此同時，移動醫療的快速發展，也使醫療器械行業面臨醫療信息化的戰略機遇。投資機會方面，推薦具有較強戰略執行力、在心血管產業領域構建醫療健康全產業鏈平臺已具雛形的樂普醫療(300003)，血糖監測領域國內企業龍頭并積極拓展醫院市場的三諾生物(300298)。

“十三五”期間環保產業年增速或達20%以上

環保“十三五”規劃目前雖然尚未出臺，市場卻已對其充滿了期望。近日，國際節能環保協會秘書長李軍洋指出，“十三五”期間節能環保產業有望達到年增速20%以上，而據環保部規劃院測算，預計在“十三五”期間，環保投入將增加到每年2萬億元左右，“十三五”期間社會環保總投資有望超過17萬億元。

在第八屆中國環境產業大會上，環境保護部規劃財務司司長趙華林也曾表示，在大氣、水、土壤三大污染防治不斷深入以及PPP等新模式的推進下，“十三五”期間環保市場潛力巨大，總社會投資有望達到17萬億元。

安信國際指出，目前“十三五”規劃進入加速制定階段，基于中國城市環境現狀和本屆政府對環保行業的高度重視，環保板塊將是未來5年最為確定性的板塊。環保未來5年的方向和投資重點將上升至國家戰略角度，成為政府重點投資領域。

國泰君安指出，我國環保投資逐年增長，污染物減排效果有了初步表現，但是減排速度遠低于投資增速，可見環保工作任重而道遠;加大投資力度、針對重點污染領域治理是必由之路。環保板塊因投資金額加大而總體受益。維持行業增持評級，推薦碧水源(300070)、雪迪龍(002658)、清新環境(002573)、長青集團(002616)、盛運環保(300090)，受益標的包括津膜科技(300334)、啟源裝備(300140)、中山公用(000685)、聚光科技(300203)、龍凈環保(600388)、神霧環保(300156)、高能環境(603588)、博世科(300422)、環能科技(300425)等。

此外，新能源汽車產業已進入全面爆發階段。10月9日，國務院辦公廳下發的《關于加快電動汽車充電基礎設施建設的指導意見》提出，到2020年，基本建成適度超前、車樁相隨、智能高效的充電基礎設施體系，滿足超過500萬輛電動汽車的充電需求。

“十三五”規劃驅動新能源汽車彎道超車。預計新能源汽車主題的催化劑持續性更強，除了今年四季度每月強勁銷量數據公布之外，短期的政策將來自：10月底的十八屆五中全會，充電基礎設施補貼方案、《電動汽車充電基礎設施指南》有望落地，北京、上海、杭州等城市對于新能源汽車限行限購有望取消，明年3月底前《充電基礎設施專項規劃》、《充電基礎設施建設運營管理辦法》、初裝補貼及充電運營補貼有望同時出臺。

數據顯示，2015年8月比亞迪(002594)新能源電動汽車以5307輛的銷量成績成功奪得全球電動汽車銷量雙冠。2015年8月份全球電動汽車量接近38000輛，同比增長40%。中國電動汽車市場在8月誕生了新的世界紀錄，電動車銷量超14000輛，同比驟增230%。

新能源汽車產業從上游原料到下游應用，重點關注以下五個方面。1，動力電池與整車：比亞迪、國軒高科(002074)、猛獅科技(002684)、多氟多(002407);2，材料公司：杉杉股份(600884)、新宙邦(300037)、天賜材料(002709)、滄州明珠(002108);3，充電樁大規模設施建設及運營：科陸電子(002121);4，新能源汽車驅動電機系統：大洋電機(002249)、正海磁材(300224)、信質電機(002664)。5，設備及其他相關配套公司：*ST融捷(002192)。

國企改革將進入全面實施階段

“十三五”期間，將是國企國資改革的重點實施階段，其難點是解決所有權與經營權的分開問題。今年9月，中共中央、國務院正式公布《關于深化國有企業改革的指導意見》(以下簡稱《指導意見》，新一輪國企改革正式全面開始。《指導意見》主要目標是，到2020年，在國有企業改革重要領域和關鍵環節取得決定性成果。各方預計2016年開始，國企改革將進入全面實施階段。

當前可以繼續關注央企第一批試點企業。此外，金融業的混改值得期待，傳統金融業中銀行、保險公司股權結構彈性較小，混改釋放經營活力;配套建立長效激勵機制，內外兼修打開轉型空間。重點關注交通銀行(601328)、新華保險(601336)，中國人壽(601628)。

此外，在國資改革總體方案出臺之后，各地改革也會加速推進，地方國有資本運營管理試點值得期待。重點關注之前獲得了中央國資委認可的深圳相關公司包括深深房A、深物業A(000011)、天健集團(000090)、沙河股份(000014)、深深寶A、深振業A等深圳本地股。