日前，記者了解到，中國證券業(yè)協(xié)會正在就《賬戶管理業(yè)務規(guī)則(征求意見稿)》向證券公司、證券投資咨詢公司會員單位征求意見。該征求意見稿旨在修改券商不能代客理財?shù)囊?guī)定。這意味著不久的將來，券商投資顧問將不僅以“謀士”的姿態(tài)出現(xiàn)，而是可以全權(quán)代替股民操作股票賬戶。業(yè)內(nèi)人士認為，券商代客理財放開后，或?qū)⒋呱怨蓹?quán)價值類為主的券商財富管理模式。

三方共贏的舉措

根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定，券商投資顧問只能向其客戶提供分析和咨詢意見，下單買賣則必須由客戶親自執(zhí)行。此次出臺的征求意見稿有望打破這一現(xiàn)狀，征求意見稿中明確提出，允許符合條件的投資顧問可以就證券、基金、期貨等的投資或交易做出價值分析或投資判斷，并代理客戶執(zhí)行投資或交易管理。

征求意見稿出臺后，券商紛紛“拍手叫好”。齊魯證券香港中路營業(yè)部投資顧問丁永升認為，放開券商代客理財將使券商投顧業(yè)務迎來春天。“一旦代客理財放開，投顧可以代替客戶下單，那么投顧和股民將綁在一起，實現(xiàn)真正的利益一致，這樣以來，投顧的服務必然比現(xiàn)在提升一個臺階，券商投顧業(yè)務才會真正做大。”

青島大摩投資咨詢有限公司董事長李成武則認為，放開代客理財，對中國資本市場、經(jīng)營機構(gòu)和投資者來說是三方共贏的舉措。他說：“對于券商、咨詢公司來說，能夠更好的發(fā)揮專業(yè)能力，拓展市場空間，提高盈利水平，對于投資者來說，投資的方式更加豐富，獲得的服務更加專業(yè)。而經(jīng)營機構(gòu)和投資者的共贏則必將帶來中國資本市場的發(fā)展。”

相比券商們的樂觀，股民們則保持了謹慎的態(tài)度。老股民張女士也說：“我自己懂股票也有時間看盤，希望多學習，自己操作。”

或催生財富管理新方向

多家券商表示，代客理財放開后主攻方向?qū)⑹蔷哂幸欢ㄙY產(chǎn)規(guī)模的大客戶。中信證券(山東)南京路營業(yè)部總經(jīng)理牛志凱說：“目前相關(guān)細則還未最終確定，不過根據(jù)以往的經(jīng)驗，代客理財不會一下子完全放開，可能會像滬港通一樣，規(guī)定一個門檻，比如賬戶資產(chǎn)達到50萬元、100萬元。即使全部放開，以目前投顧的數(shù)量，也很難對所有客戶都提供一對一的賬戶管理服務，在這種情況下，資金量更大的客戶無疑將優(yōu)先受到關(guān)注。”

李成武表示，不僅僅是券商，像青島大摩投資這樣的證券咨詢機構(gòu)，已經(jīng)完全具備開展財富管理業(yè)務的條件，“從1997年成立至今，我們經(jīng)受住了A股市場大風大浪的考驗，在股票投資方面具備獨到的眼光，在此基礎上，代客理財?shù)姆砰_，將使我們可以在操作中加入債券、國債逆回購等投資方式，在規(guī)則允許的范圍內(nèi)，實現(xiàn)財富管理的的目的。而青島作為全國唯一的財富管理金融綜合改革實驗區(qū)，也將在證券財富管理方面做積極的嘗試。”李成武說。

三角度選個好投顧

李成武說：“未來的證券市場是屬于機構(gòu)的時代，雖然說現(xiàn)在不少投資者自己炒股，感覺也不錯，但根據(jù)20多年的經(jīng)驗來看，交給專業(yè)投資機構(gòu)炒股，顯然是更好的選擇。”

那么選擇一名靠譜的投資顧問就成了投資者的當務之急。對此，李成武建議，“投資者可以從三個角度考察一個投顧水平的高低，首先最好選擇大的券商或咨詢公司，其次，投顧自身最好經(jīng)歷過一個或多個完整的資本市場周期，最后，過往的業(yè)績表現(xiàn)，也是衡量的重要標準。”