動(dòng)蕩的股市行情讓籌劃定向增發(fā)事項(xiàng)的上市公司們有些惆悵。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，7月1日至今，兩市共有126家公司發(fā)布定增預(yù)案，但是，從增發(fā)預(yù)案顯示的增發(fā)價(jià)格和最新股價(jià)對(duì)比情況可知，有52家公司已然出現(xiàn)了股價(jià)跌破增發(fā)價(jià)的現(xiàn)象，其中，有19家公司的預(yù)案差價(jià)率超過了-30%。

“A股動(dòng)蕩，許多公司定增‘未增先破’將會(huì)引發(fā)定增失敗熱潮。”中投顧問金融行業(yè)研究員霍肖樺在接受采訪時(shí)說。

8月份再融資環(huán)比降56.61%

霍肖樺介紹說，眼下再融資環(huán)境較為惡劣，8月份再融資金額僅為663.56億元，環(huán)比下降了56.61%。在股票市場(chǎng)尚未企穩(wěn)之時(shí)，大部分機(jī)構(gòu)、企業(yè)都處于觀望態(tài)度，不敢貿(mào)然進(jìn)行投資，“因?yàn)樵偃谫Y主要是通過轉(zhuǎn)讓股權(quán)方式，而股權(quán)價(jià)值與股價(jià)成正相關(guān)關(guān)系。然而在股票市場(chǎng)逐漸企穩(wěn)之后，再融資有望獲得爆發(fā)式上漲，因?yàn)樵诠蓛r(jià)較低，而且前景較明朗的情況下，股權(quán)升值空間較大。”

不過，從數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的情況可知，在這種情況下，依舊有不少公司推出了定增方案：自7月1日至今，共有126家公司發(fā)布了定增的董事會(huì)預(yù)案，募集資金總額超過3606億元。從定增的具體情況來看，有8家公司預(yù)計(jì)募集資金超過或等于100億元;定增的目的，有1家公司屬于殼資源重組，1家公司屬于實(shí)際控制人資產(chǎn)注入，6家公司屬于配套融資或項(xiàng)目融資。不過，這8家公司中，有4家公司已然屬于“未增先破”。

“‘未增先破’意味著定增價(jià)高于股價(jià)，這將對(duì)投資者的投資熱情造成較大打擊。”霍肖樺稱，“A股動(dòng)蕩，許多公司定增‘未增先破’將會(huì)引發(fā)定增失敗熱潮。在目前的市場(chǎng)環(huán)境之下，定增風(fēng)險(xiǎn)較大，失敗率較高在情理之中。”

上市公司各展高招保定增

為保證定增的順利實(shí)施，新近推出定增方案的公司采取了多項(xiàng)策略提振信心，其中就包括增持。

綜合此前的報(bào)道可知，當(dāng)公司出現(xiàn)“定增未捷價(jià)先跌”的現(xiàn)象時(shí)，上市公司實(shí)際控制人或高管層高調(diào)增持以示信心，已是上市公司保定增的常規(guī)辦法。

除增持以示信心之外，還有一些上市公司修改了自己的定增方案，將募資金額或發(fā)行的股份進(jìn)行了縮減。

當(dāng)然，有上市公司處在未增先破的窘境中，也有上市公司的定增方案高歌猛進(jìn)。

據(jù)查詢，9月份以來，有11家公司公告了定增事項(xiàng)獲證監(jiān)會(huì)審核通過的公告。例如，9月11日，東旭光電發(fā)布公告稱，中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)于9月11日對(duì)東旭光電非公開發(fā)行A股股票的申請(qǐng)進(jìn)行了審核。根據(jù)審核結(jié)果，公司本次非公開發(fā)行A股股票的申請(qǐng)獲得無條件審核通過。今年年初，東旭光電發(fā)布定增預(yù)案，擬募集資金不超過80億元，用于第5代TFT-LCD用彩色濾光片(CF)生產(chǎn)線項(xiàng)目，收購旭飛光電、旭新光電100%股權(quán)，以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。定增方案的落地，被外界解讀為“及時(shí)雨，不僅東旭光電原主營(yíng)業(yè)務(wù)將有充足的資金支撐，同時(shí)公司玻璃基板全產(chǎn)業(yè)鏈融通得以大展拳腳。”

(桂小筍)