德國侵占青島后，為指揮進出膠州灣的船只，在山頂部建信號發布臺1處，每天懸掛各類信號標志及氣象、風力標志，市民稱“掛旗山”或“旗臺山”，1923年膠澳商埠督辦公署在整理青島區劃及地名時更正為“信號山”。山上遍植花草綠樹。霧靄浮動之時，青翠欲滴。山坡上，造型優美的亭、臺、樓、閣黃白分明，點綴其間;石階小徑，曲折回轉，婉蜒于林蔭之下。更有山巔的3幢紅色的蘑菇樓，宛如3柄火炬，屹立于滿山青黛之中，十分奪目。日軍侵占青島后，更名為“神尾山”。

信號山公園始建于1984年，1989年又續建旋轉觀景樓。信號山公園是青島十個山頭公園之一，1986年7月7日經青島市人民政府命名為“信號山公園”，1987年建成開放。園中游覽山路十四條，全長1984米，高低起伏，連接十二個景點——蘑菇樓、六曲長廊、玉蘭亭、觀景臺、石鷹、露天茶座、烽火樓、休息長廊、石雕壁畫、夢緣廳、俄羅斯小木屋、五龍泉，造型獨特。公園種植以黑松、火炬樹、鳳尾蘭為主，與櫻花、碧桃等其它花灌木融為一體。登山遠眺膠州灣游船如梭，波濤浪涌，海天一色，令人心曠神怡。