6月15日，大額存單正式發行。記者從首批9家試點銀行了解到，發行首日，市民對大額存單這一新的理財方式似乎并不感冒，多數銀行銷售數據并不理想，有的網點甚至一單也沒有。市民們認為，大額存單門檻較高，而利率也并不算特別高，在股市火熱的情況下，吸引力有限。

15日一早賣出第一單

在6月2日央行推出大額存單產品后，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行5家國有大行，以及中信銀行、浦發銀行、招商銀行、興業銀行4家股份行，共計9家銀行宣布在6月15日發行首批大額存單。

6月15日一早，記者在中國銀行山東省分行營業部看到，家住青島市南區的李女士在大堂經理的引導下前往業務柜臺，填寫完大額存單相關申請表后不到2分鐘的時間就成功購買了1年期、100萬元的大額存單，李女士辦理的該筆業務是大額存單發行以來中國銀行山東省分行辦理的第一筆業務。

據中國銀行山東省分行初步統計，發行首日，該行在青島地區發行個人大額存單60多筆，累計金額2600萬元。同樣在中國銀行購買了個人大額存單產品的趙先生介紹說：“大額存單最讓人放心的是保本保息，不存在本金和收益損失風險，很適合我們這種中老年投資者。”

中國銀行山東省分行營業部工作人員告訴記者，要購買大額存單需要先開立活期賬戶，個人客戶可以持本人實名制有效身份證件在銀行網點柜臺或通過網上銀行購買，購買時需要在營業網點柜臺進行簽約。

部分網點銷售遇冷

不過，記者在其他銀行網點卻并未見到前來購買大額存單的市民，香港中路上一家國有銀行網點工作人員稱，大額存單首日僅售出2單。據她介紹，在該行系統上看，青島所有網點售出不足10單。

而另一家在9家試點銀行之列的股份制銀行網點理財經理表示，首日沒有任何大額存單成交記錄。記者了解到，首日交出“零蛋”的銀行網點并不止這一家。

銀行相關數據也顯示，大額存單發行首日購買者大多來自于公司客戶，鮮有個人投資者問津。截至6月15日下午5點，中信銀行在全國共發行50.62億元大額存單產品。其中，個人大額存單銷售3.69億元，單位大額存單共銷售46.93億元。農業銀行在全國共向31家公司客戶發行大額存單，但沒有透露具體金額。不過，由于機構投資人認購大額存單的起點金額為1000萬元，按此計算，農行今日至少發行3.1億元大額存單產品。而各大銀行青島地區大額存單發行首日的數據并未公布。

反應平淡在情理之中

一位銀行客戶經理坦言，首批大額存單并未吸引大量個人投資者屬于正常。“在預料之中。”他說，“大額存單屬于新事物，目前處于試點階段，銀行也在試探市場反應。而且從首期大額存單的產品設置來看，各家銀行在利率上并沒有拉開差距。”

島城某國有銀行高管認為，與普通定期存款相比，大額存單雖然利率有優勢，但優勢并不明顯，“其實，大額存單最大的特點是具有良好的流動性，還可以用于辦理質押，而這一點對于企業客戶具有吸引力。而對于個人客戶而言，30萬元的門檻略高，而且在如今股市如此火爆，以及各類理財產品的夾擊下，大額存單的吸引力并不高。”

在采訪中，多位市民表示，30萬元存一年利率僅有3.15%，收益有點低。“如果真有這么多閑錢，還不如炒股買理財，收益都比這個高。”

記者查看各家銀行大額存單產品說明書發現，9家銀行均采取固定利率模式。利率普遍在央行掛牌利率的基礎上上浮40%左右。其中，1年期的大額存單產品利率水平設定為3.15%，以購買30萬元為例，一年比存定期多拿2700元的利息。

可轉讓可贖回，還能提前支取

對于個人投資者來說，定期存款需持有到期，若提前支取會降低利息收益。大額存單雖不能提前支取，但可在第三方平臺轉讓，可通過銀行自有渠道辦理提前支取和贖回，相比之下具有較高的流動性。

另外，記者了解到，大型銀行普遍在央行基準利率的基礎上上浮20%，上浮后為2.7%。以存款100萬元為例，通過普通存款方式，獲得的年利息為2700元;從目前定價來看，首期大額存單利率較基準利率上浮40%左右。通過大額存單方式，則可獲得3150元。

市場認為，短期內大額存單的推出將會對中短端存款利率沖擊較大。但是招商證券報告指出，大額存單發行多少取決于銀行。目前存貸比取消已經上報國務院，預計最快明年執行。

保本型理財產品將受到沖擊

值得注意的是，相對存款，大額存單推出后，銀行保本理財產品所受沖擊更大。

普益財富研究員匡宸郗指出，從銀行理財產品的收益類型看，截至2014年末，保本浮動收益類銀行理財產品資金余額為3.26萬億元，占全市場的21.69%;保證收益類銀行理財產品資金余額為1.67萬億元，占全市場的11.14%，二者的市場份額合計是32.83%。匡宸郗預計，大額存單的發行主要是對這部分市場產生巨大的擠出效應，屆時保本型銀行理財產品的發行將會受到嚴重的影響。由于這類產品占據了整個銀行理財產品市場1/3的市場份額，發行規模的大幅萎縮會拉低整個銀行理財產品市場的增長速度，甚至還會引起減速，而這將會影響整個銀行理財產品市場的格局。

此外，在未來，隨著利率市場化的不斷推進，大額存單的門檻不斷下調，大額存單將會占據低風險銀行理財產品的絕對市場份額，而銀行理財產品市場最終將會形成以非保本浮動型產品為主要產品的市場，從而形成以風險為標的的市場劃分。

利率市場化，只剩最后一步

大額存單推出是利率市場化進程中關鍵一環，也表明我國利率市場化進程進一步加快，此后，存款利率市場化只剩下小額存款利率上限取消這最后一步。

廣證恒生首席策略分析師袁季認為，從國外的經驗來看，大額存單的推出意味著利率市場化進程已接近尾聲，預計在下一次降息之時，存款利率的上限便會完全放開。對于商業銀行而言，由于在上一次降息之后并未出現集體“一浮到頂”的行為，利率市場化后對銀行負債成本的沖擊或較為有限。此外，大額存單的推出將擴大負債產品市場化定價范圍，有利于健全市場化利率形成機制。

國金證券分析師馬鯤鵬預計存款利率將在今年之內完全放開，實際上，銀行正從傳統“以存定貸”舊常態向“以貸定存、資產決定負債”的新常態轉變。部分領先的銀行已經明確了這一戰略方向。

據人民網 記者 喬秀峰